Los créditos hipotecarios UVA ya empezaron a moverse. El Banco Central adjudicó los primeros $200.000 millones a las entidades financieras y varios bancos salieron a ofrecer préstamos para vivienda, en un esquema que el analista económico José Luis Estela definió en LU9 como "ideal para una pareja que alquila". Aun así, dejó una recomendación central: no estirar los plazos más allá de los 20 años.

En el mismo análisis fue en sentido contrario con los créditos para autos que promociona el Banco Nación. "Si vos me pidieras un consejo profesional, te diría que no lo tomes", planteó, al considerar que la tasa, 19% más UVA, es demasiado alta frente a un bien que "ya vale menos" apenas se retira de la concesionaria.

Estela explicó que el Banco Central licitó los primeros $200.000 millones y que la demanda superó a la oferta: recibió propuestas por $258.640 millones. Se presentaron 18 bancos y la adjudicación alcanzó solo a 13, con tasas que llegaron al 4,95% anual, un valor que, recordó, se calcula por UVA más inflación.

De ese total, el 80% se colocó a cinco años y el 20% restante, a un año. Según el analista, el Banco Macro "pica en punta" para empezar a otorgar estos préstamos, con plazos mayores a 15 años y una tasa del 7,5% más UVA.

Para quienes evalúen tomar un crédito, Estela comparó las ofertas que ya están sobre la mesa: el Banco Nación aparece con UVA más 6% y hasta 6,7%; el ICBC, con 6,9%; el Macro anticipó un 7%; el Credicoop, 7,5%; y el Patagonia, 9,25%. "Hay para todos los gustos", resumió, y anticipó que el Patagonia "va a tener que bajar la tasa" para poder competir.

En cuanto a los requisitos, el analista mencionó que el ingreso familiar debería ubicarse en torno a los $3.500.000 para acceder al plan.

El perfil ideal, según Estela, es el de una pareja que hoy alquila y puede transformar ese gasto en una inversión propia: "chau al alquiler; que el alquiler pase a pagar la cuota y eso pase a ser tuyo", graficó.

Sobre ese punto insistió con una advertencia práctica: aunque los bancos permitan pedir el crédito a 30 años, recomendó no superar los 20. La diferencia en la cuota es mínima, porque, explicó, en los sistemas de pago los primeros años se destinan casi por completo a intereses. Además, recordó que a partir del quinto año pesa con más fuerza el UVA, ya que se paga inflación más tasa, y llamó a tener en cuenta que los sueldos "están caídos" y todavía deben recomponerse.

Distinto fue el análisis sobre los préstamos prendarios que promociona el Banco Nación, de hasta $100.000.000 y en cuotas de hasta 60 meses. Allí Estela fue tajante: "si vos me pidieras un consejo profesional, te diría que no lo tomes".

El fundamento es doble. Por un lado, la tasa: 19% más UVA, que consideró "muy cara". Por el otro, la pérdida de valor del vehículo: un auto 0 km "ya vale menos" apenas sale de la concesionaria, de modo que, planteó, en un rodado de $30.000.000, hacia la cuota 12 se termina pagando muy por encima de lo que realmente vale. De todos modos, dejó una puerta abierta: cuando aparezcan más jugadores ofreciendo este tipo de financiamiento, la tasa podría ceder. "Hoy por hoy es muy caro", cerró.

En el frente cambiario, Estela señaló que el dólar se fortaleció y que en los bancos se consigue a $1.530, mientras que en la calle ronda los $1.550. Remarcó, además, que el Banco Central no compró divisas: es la tercera vez en el año que no lo hace.

El lunes fue feriado en Estados Unidos, por lo que no hubo cotizaciones ni un nuevo dato de riesgo país, que había cerrado el viernes en 490 puntos.

El analista anticipó que el jueves se conocerá el nuevo índice de inflación. Las consultoras más importantes del país lo ubican entre 1,5% y 2%, con un promedio que rondaría el 1,7%. El número que seguirán de cerca los técnicos, indicó, es que la inflación núcleo se ubique por debajo del 1%.

Estela también se refirió al impacto económico posterior a la cadena nacional del presidente Javier Milei sobre Malvinas. Según describió, al día siguiente las dos empresas que participarían de la explotación petrolera en la zona de las islas se desplomaron en el mercado de Londres: una perdió el 12% de su cotización y la otra, entre 6% y 7%. Aclaró que la baja no se explicó por el precio del petróleo.

En ese marco, no descartó un retoque de naftas y combustibles en el surtidor. Detalló que el barril de WTI cotizaba a 94 dólares y el Brent, a 98,5 dólares, en un contexto atravesado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Sobre el final, el analista repasó una encuesta de la consultora D'Alessio Berensztein, difundida por El Cronista Comercial, acerca de las principales preocupaciones de la sociedad en agosto de 2026. Encabezan la lista el costo de los servicios públicos, la incertidumbre económica y los ingresos que no alcanzan para sostener el nivel de vida, en el orden del 60% de los consultados.

Más atrás aparecen la inseguridad y la delincuencia, con el 57%, y el costo de la salud y los medicamentos, con el 55%. "Nadie habla ya de inflación", remarcó Estela, y recordó que en 2023, cuando asumió el Gobierno, ese era el principal motivo de preocupación.

El repaso incluyó los temas que marcarán los próximos días: la semana próxima se presenta el Presupuesto 2027 y esta semana se cumplen los 1.000 días de gestión de Javier Milei. Además, este miércoles hay elecciones en la Sociedad Rural, donde su titular, Nicolás Pino, va por la reelección.